تشهد صناعة أشباه الموصلات تحولات جذرية تعيد تشكيل موازين القوى بين الشركات الكبرى، حيث أعلنت شركة إنفيديا عن خططها لتوسيع سلاسل توريدها من خلال التعاون مع شركة إنتل، مما يعكس تحركًا استراتيجيًا لتقليل الاعتماد على شركة TSMC التايوانية.

إنفيديا تنهى عصر الاحتكار المطلق لشركة TSMC

تسعى إنفيديا إلى إسناد إنتاج أجزاء هامة من معمارية “فاينمان” القادمة إلى مسابك إنتل في الولايات المتحدة، حيث تتضمن الخطة استخدام تقنيات إنتل المتطورة 18A أو 14A لتصنيع قالب الإدخال والإخراج، بينما تستمر TSMC في إنتاج قالب الحساب الرئيسي، مما يمثل بداية تعاون جديد بين المنافسين التقليديين في سوق الرقاقات.

من تايوان إلى الولايات المتحدة

يأتي هذا التحول استجابةً لضغوط الحكومة الأمريكية لتعزيز قدرات التصنيع المحلي وتأمين سلاسل التوريد ضد الاضطرابات الجيوسياسية في مضيق تايوان، وتشير التحليلات إلى أن إنفيديا تهدف للاستفادة من قدرات التغليف المتقدمة لدى إنتل لضمان استمرارية إنتاج معالجات الذكاء الاصطناعي التي تهيمن على السوق حاليًا.

شهدت الأسواق المالية ارتفاعًا في سهم إنتل بنسبة تجاوزت 3% بعد الإعلان، حيث يعتبر المستثمرون هذا التعاون بمثابة شهادة ثقة في قدرة إنتل على الوفاء بالتزاماتها التقنية لعام 2028.

رقاقات فاينمان ستغير مستقبل الذكاء الاصطناعي

تمثل معمارية “فاينمان” الرهان الأكبر لإنفيديا نحو تحقيق الذكاء الاصطناعي العام، حيث تم تصميمها لتكون الوريث لمعماريات “هوبر” و”بلاك ويل” و”روبن”، وتهدف إنفيديا من خلال التعاون مع إنتل إلى تحقيق توازن بين الأداء العالي والتكاليف اللوجستية، خاصة مع تصاعد الرسوم الجمركية والقيود على التصدير.

يعكس هذا التوجه استراتيجية “المسبك المتعدد” التي تتبعها الشركات الكبرى لضمان استمرارية الإنتاج، مما يعزز من مكانة إنتل كبديل استراتيجي في السوق الأمريكية، حيث تحتاج إنتل إلى إثبات كفاءتها لجذب عملاء كبار مثل إنفيديا، مما سيعزز من تدفقاتها النقدية بحلول عام 2027، وتعتمد الشركة على عقود “السيليكون المخصص” لتأمين مبيعات طويلة الأمد، مما قد يجعلها المنافس الحقيقي لشركة TSMC في مجال التصنيع المتقدم داخل الأراضي الأمريكية.

تداعيات التحول الاستراتيجي على شركة TSMC

رغم أن TSMC ستظل المنتج الرئيسي لقلب المعالج الحسابي، إلا أن فقدانها لحصرية إنتاج رقاقات إنفيديا يمثل جرس إنذار استراتيجي، ومع ارتفاع حصة إنفيديا إلى 22% من إيرادات TSMC لعام 2026، فإن أي تنويع مستقبلي قد يجبر الشركة التايوانية على إعادة تقييم سياسات التسعير وتوزيع القدرات الإنتاجية في مصانعها العالمية.