استقرار سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي مع توقعات بصدمة طاقة

• • تستمر أسعار الطاقة المرتفعة وتوقف حركة الشحن في مضيق هرمز في الضغط على اليورو مقابل الدولار
  • تتجه الأسواق الآن إلى بيانات التوظيف الصادرة عن ADP وبيانات الخدمات الصادرة عن معهد إدارة التوريد (ISM) للحصول على مؤشرات حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي

  مع بقاء مستوى المقاومة الفنية قائماً، يواجه خطر الانزلاق نحو منطقة 1.1500 إذا

شهد سوق الصرف الأجنبي تحولاً طفيفاً في المعنويات صباح اليوم فبعد التحركات الحادة التي حفزتها ارتفاعات أسعار الطاقة تراجعت المراكز جزئياً مع تقليص المستثمرين لصفقاتهم الطويلة على الدولار وقصيرة الأجل على الأسهم وبرزت نبرة إيجابية مؤقتة بعد تقرير لصحيفة نيويورك تايمز أشار إلى أن إيران تواصلت بشكل غير مباشر مع وكالة الاستخبارات المركزية الأمريكية (CIA) بشأن شروط محتملة لإنهاء الصراع إلى جانب تصريحات من الرئيس دونالد ترامب أوضح فيها خططاً لحماية الملاحة البحرية في الشرق الأوسط وتوفير تأمين ضد المخاطر لضمان تدفقات الطاقة العالمية ورغم أن هذه التطورات تبدو مطمئنة إلا أن الصراع لا يُظهر أي مؤشرات حقيقية على خفض التصعيد ونتيجة لذلك لا تزال مخاطر زوج اليورو/الدولار الأمريكي تميل نحو الانخفاض.

تأثر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بصدمة الطاقة مع استمرار ارتفاع أسعار النفط.

حتى اليوم كان سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي وحركة أسعار العملات الأجنبية بشكل عام مرتبطاً بشكل شبه كامل بكيفية استفادة المصدرين من ارتفاع أسعار الطاقة على حساب المستوردين وقد جعل ذلك اليورو عرضة للخطر لا سيما مع تسبب التقلبات في موجة من خفض المديونية في فئات الأصول الأخرى أيضاً مع ذلك ما لم نشهد تحسناً ملموساً في وضع الطاقة سواءً من خلال انخفاض أسعار النفط أو اتخاذ خطوات عملية لإعادة فتح مضيق هرمز يصعب تبرير إعادة بناء مراكز بيع الدولار الهيكلية على المكشوف إذ يمر عبر مضيق هرمز نحو خُمس تدفقات النفط والغاز العالمية وقد توقفت حركة الملاحة فيه تقريباً بعد تهديدات إيران للسفن ومن المفهوم أن الأسواق تتطلع إلى أكثر من مجرد تصريحات قبل خفض علاوة المخاطر في قطاع الطاقة.

بيانات أمريكية رئيسية قيد الدراسة: ADP وISM

دفعت التداعيات التضخمية لارتفاع أسعار النفط الخام إلى إعادة تسعير متشددة في الجزء القصير من منحنى العائد الأمريكي وقد تحدّ ضغوط الأسعار المستمرة من هامش خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خاصةً إذا شهدنا تحسناً إضافياً في البيانات الأمريكية وتُسعّر الأسواق حالياً حوالي 45 نقطة أساس لتخفيف السياسة النقدية هذا العام وقد ينخفض ​​هذا الرقم أكثر إذا تجاوزت مؤشرات التوظيف هذا الأسبوع التوقعات ينصب التركيز اليوم على تقرير التوظيف الصادر عن ADP (ecl-1) حيث يُتوقع أن يُسجل حوالي 50 ألف وظيفة جديدة وأي رقم أعلى من ذلك سيعزز فكرة تراجع المخاطر السلبية على سوق العمل ثم سينتقل الاهتمام إلى مسح الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد (ecl-176) وخاصةً مؤشر أسعار الخدمات في وقت لاحق من اليوم فارتفاع هذا المؤشر سيدعم فرضية استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة بشكل غير مريح.

هل سينخفض ​​سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1500؟

كان مديرو الأصول قد قاموا سابقًا ببناء مراكز شراء كبيرة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي مما جعل الزوج عرضة لمزيد من الانخفاض بعد الارتفاع الأخير في التقلبات وتعتمد التوقعات الآن على مدة تأثير صدمة الطاقة فإذا استمرت أسعار الطاقة المرتفعة وظل مضيق هرمز مغلقًا فعليًا فمن المحتمل أن ينخفض ​​السعر إلى ما دون 1.10 دولار.

في المقابل إذا بدأت خطوط الشحن في إعادة فتح أبوابها خلال الأسبوع المقبل فقد يخف الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار الطاقة مما يجعل مستوى 1.1500 حدًا أدنى محتملًا للنطاق الحالي في الوقت الراهن ومع غياب أي أخبار سلبية جديدة تبدو الأوضاع أكثر هدوءاً مما قد يسمح لزوج اليورو/الدولار بالاستقرار ومع ذلك لا تزال المؤشرات الفنية هبوطية رغم هذا الارتداد

مع ذلك عند النظر إلى الصورة الأكبر يبقى الهيكل العام دون تغيير: ما زلنا نشهد نمطًا من ارتفاعات منخفضة وانخفاضات منخفضة. لم يتم اختراق مستويات المقاومة الرئيسية بعد وبشكل خاص تُعد منطقة 1.1670 الآن أهم مستوى مقاومة للمراقبة. وطالما استمر هذا المستوى في كبح الصعود تظل المخاطر مائلة نحو الهبوط من منظور التحليل الفني

إذا تمكن زوج اليورو/دولار (EUR/USD) من الاختراق فوق 1.1670 فسيكون ذلك إشارة مشجعة على المدى القصير يمكن للتحرك عبر هذا المستوى أن يفتح الطريق نحو 1.1700 أولًا ثم 1.1750 حيث يظهر أيضًا خط الاتجاه الهابط للمقاومة وهو المستوى الذي قد يسعى عنده البائعون لاستعادة السيطرة.

ولكن بالنظر إلى الانحياز الاتجاهي من الإطار الزمني اليومي يظل الاتجاه الأساسي هبوطيًا بوضوح. لذا دعونا نركز أكثر على مستويات الدعم الهبوطية. هنا يُرى الدعم الأولي حول 1.1625 وهو يمثل ارتفاعات الشموع الأربع ساعات السابقة. أدنى من ذلك يوجد قاع يناير عند 1.1578. وكسر حاسم دون هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو مستوى 1.1500 ويعزز الاتجاه الهبوطي العام.

***.

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل دعوة أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية للاستثمار وبالتالي فهي لا تهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال أود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة ويحمل مخاطر عالية وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تقع مسئوليته على عاتق المستثمر

اقرأ مقالاتي على City Index.