- ارتفع الذهب أكثر من 1% حيث تعزز شائعات التدخل الين الياباني وتجر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ عدة أشهر
- مؤشر الدولار الأمريكي DXY ينزلق نحو 97.80، مما يعزز الطلب القوي على المعادن الثمينة على الرغم من استقرار عوائد الخزانة
- لا تزال الأسواق تسعر تخفيفًا معتدلًا من الاحتياطي الفيدرالي في 2026، بينما يلوح اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) كخطر رئيسي
شهدت أسواق الذهب ارتفاعًا ملحوظًا تجاوز 1% خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة، حيث تعرض الدولار الأمريكي لضغوط شديدة بفعل شائعات التدخل لدفع الين الياباني في أسواق الفوركس، مما أدى إلى تحسن شهية المخاطرة ودفع المعدن الأصفر إلى قمم جديدة على الإطلاق عند 4988 دولارًا.
السبائك تصل إلى قمم قياسية جديدة حيث تفوق خسائر الدولار الحادة على تحسن معنويات المخاطرة وثبات العوائد
تسود حالة من التفاؤل في الأسواق، ومع ذلك تواصل أسعار السبائك ارتفاعها مع تراجع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2025، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات بنحو 0.50% عند 97.79 بعد أن سجل أدنى مستوى يومي عند 97.70.
على الرغم من استقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال اليوم، أظهرت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أن الأسر الأمريكية أصبحت أكثر تفاؤلاً وفقًا لاستطلاع ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان.
في وقت سابق، تحسنت أنشطة الأعمال في الولايات المتحدة وفقًا لستاندرد آند بورز جلوبال، ورغم ذلك أشار كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في ستاندرد آند بورز جلوبال لأبحاث السوق، إلى أن “معدل نمو الأعمال الجديدة الضعيف عبر كل من التصنيع والخدمات يضيف مزيدًا من العلامات على أن نمو الربع الأول قد يخيب الآمال”.
تحسنت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث من 2025 بشكل حاد وتجاوزت التوقعات، حيث ارتفع الاقتصاد بنسبة 4.4% ربع سنوي.
في هذه الأثناء، ظلت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في 2026 دون تغيير، حيث توقع المتداولون 42.5 نقطة أساس من التخفيف وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
إذا استمر المتداولون في تقليص رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي، يجب أن يحد ذلك من تقدم الذهب الذي ارتفع بنسبة 15% منذ بداية العام حتى الآن (YTD) بينما ارتفعت الفضة بنسبة 39% منذ بداية عام 2026.
ما هو القادم في جدول الاقتصاد الأمريكي؟
الأسبوع المقبل، سيتابع المتداولون طلبات السلع المعمرة، ومتوسط تغيير التوظيف ADP لمدة 4 أسابيع، واجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ومؤتمر صحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
ملخص يومي لحركة السوق: الذهب يرتفع على الرغم من تحسن ثقة المستهلك
- تحسنت ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان في يناير، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في خمسة أشهر عند 56.4، ارتفاعًا من 54 في التقدير الأولي وفوق التوقعات البالغة 54، وعلى الرغم من التحسن، أشارت جوان هسو، مديرة الاستطلاع، إلى أن المستهلكين لا يزالون يشعرون بالضغط على القدرة الشرائية، مشيرة إلى الأسعار المرتفعة والقلق بشأن سوق العمل المحتمل الضعيف
- تراجعت توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 4% من 4.2% ولخمسة أعوام انخفضت من 3.4% إلى 3.3%
- أشارت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال إلى تحسن طفيف في أنشطة الأعمال الأمريكية في يناير، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي إلى 52.8 من 52.7، ومع ذلك، حذر كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في ستاندرد آند بورز جلوبال لأبحاث السوق، من أن النمو الضعيف للأعمال الجديدة عبر التصنيع والخدمات يزيد من خطر أن يكون نمو الربع الأول أقل من المتوقع
- تبلغ عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.255% ثابتة، ترتفع العوائد الحقيقية الأمريكية، التي تُحسب من العائد الاسمي لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات مطروحًا منها توقعات التضخم لنفس الفترة، بنحو ثلاث نقاط ونصف النقطة إلى 1.945%، لكنها تفشل في كبح أسعار السبائك
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه أكمل المقابلات لاختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل وأكد أنه اتخذ قراره، مضيفًا أن الإعلان الرسمي من المحتمل أن يكون قبل نهاية يناير، وتشير التقارير الإعلامية إلى أن القائمة المختصرة تشمل كيفن هاسيت، ريك ريدر، كريستوفر والير، وكيفن وارش
التوقعات الفنية: أسعار الذهب تستعد لتحدي 5000 دولار على المدى القصير
استمر الاتجاه الصعودي المتسارع للذهب لليوم الخامس على التوالي، حيث يستعد المعدن الأصفر لتحدي حاجز 5000 دولار، تظل حركة الأسعار بناءة، واستمر الثيران في جمع الزخم كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي، على الرغم من كونه في حالة تشبع شرائي، تجاوز القمة الأخيرة مما يدل على أن الاتجاه الصعودي لا يزال قويًا.
إذا تجاوز XAU/USD 5000 دولار، ستكون مستويات المقاومة الرئيسية التالية هي 5050 دولار و5100 دولار، على العكس، إذا تراجع XAU/USD دون 4950 دولار، سيكون الدعم التالي عند 4900 دولار.
