زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يعكس جزءًا من الارتفاع الأسبوعي ويعيد اختبار منطقة 0.7050 مما يثير اهتمام المستثمرين في ظل تداول الدولار الأمريكي مع مكاسب متواضعة قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية حيث يتحول التركيز في الأسواق إلى إصدار تقرير الوظائف يوم الخميس.
تظل التوقعات للدولار الأسترالي (AUD) صعودية في الوقت الحالي مدعومة بالتضخم المرتفع باستمرار في أستراليا والميل نحو التشديد من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) مما يمهد الطريق لمزيد من المكاسب في AUD/USD ويضع أرضية أمام عمليات البيع العرضية.
انتعاش الاهتمام بالشراء في الدولار الأمريكي (USD) يضغط على الأصول المرتبطة بالمخاطر مما يدفع الدولار الأسترالي (AUD) للتخلي عن جزء من مكاسبه الأخيرة وإشعال حركة تصحيحية في AUD/USD حيث يكسر الزوج دون مستوى الدعم 0.7100 متجاهلاً تقدمين يوميين متتاليين ويواجه بعض المقاومة في منتصف مستويات 0.7000 في الوقت الحالي.
المخاوف الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط إلى جانب الحذر الثابت قبل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تبقي الطلب على الأصول ذات المخاطر منخفضًا مما يثير تساؤلات حول الاتجاهات المستقبلية.
أستراليا: مرنة، لكنها لا تزال تعمل بحرارة مفرطة
الخلفية الاقتصادية لأستراليا تستمر في توفير أرضية قوية للدولار الأسترالي لكنها لا تبرد بالسرعة الكافية لتطمين بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بالكامل حيث لا يزال النمو مرنًا والتضخم ثابتًا مما يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي في موقف تشديد واضح.
البيانات الأخيرة تعزز هذه القصة حيث ظلت قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI لشهر فبراير في منطقة التوسع بشكل مريح بينما النشاط الاستهلاكي يتماسك بشكل أفضل من المتوقع مع إنفاق تجزئة مرن وفائض تجاري قدره 2.631 مليار دولار أسترالي في يناير.
بشكل أوسع لا يزال الزخم قويًا بعد أن نما الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع و2.6% على أساس سنوي بينما سوق العمل يتراجع تدريجيًا فقط مع ثبات معدل البطالة عند 4.1%.
المشكلة الحقيقية هي التضخم حيث جاء مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عند 3.8% على أساس سنوي مع المتوسط المقصوص عند 3.4% مما يظهر أن الانكماش يحدث ولكن ببطء شديد.
من منظور بنك الاحتياطي الأسترالي العمل لم ينته بعد حيث من المتوقع أن يصل التضخم إلى ذروته حوالي الربع الثاني من عام 2026 وأن يعود إلى الهدف بحلول منتصف عام 2028.
الصين: مستقرة، لكنها لا تكتسب السرعة
تغير تأثير الصين على التوقعات الاقتصادية لأستراليا بوضوح حيث انتقل من كونه محرك نمو رئيسي إلى تأثير مستقر حيث تظهر البيانات الأخيرة تقدمًا ثابتًا إن لم يكن مثيرًا للإعجاب حيث كان النمو 4.5% في الربع الرابع من عام 2025 وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 2.8% على أساس سنوي في يناير وفبراير والتجارة تتماسك مع فائض كبير مدعوم بنشاط تصدير واستيراد قوي.
ومع ذلك ترسم استطلاعات الأعمال صورة أكثر تعقيدًا حيث لا يزال مؤشر مديري المشتريات الرسمي في حالة انكماش ولكن الاستطلاعات الخاصة تشير باستمرار إلى النمو مما يوحي بانتعاش ليس موحدًا تمامًا.
التضخم ثابت حيث لم يتحرك مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تقريبًا ولا يزال مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يعاني من الانكماش مما يدفع بنك الشعب الصيني (PBoC) إلى إبقاء أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير.
بالنسبة للعملة الأسترالية الرسالة واضحة إلى حد ما حيث لم تعد الصين عبئًا لكنها لا توفر أيضًا رياحًا قوية خلفية.
بنك الاحتياطي الأسترالي: مقيد، وليس في عجلة من أمره للتغيير
قدم بنك الاحتياطي الأسترالي قرارًا ضيقًا 5-4 لرفع سعر الفائدة الرسمي (OCR) إلى 4.10% يوم الثلاثاء مما يبرز مدى توازن النقاش السياسي بشكل دقيق حيث أكد البيان على القيود المستمرة في القدرة نتيجة للطلب القوي وإمكانية ارتفاع التضخم وتوقعات التضخم.
تم تحديد ارتفاع أسعار النفط كتهديد قصير الأجل لمعدل التضخم العام حيث أكدت الحاكمة ميشيل بولوك أن المشكلة الرئيسية لا تزال تتمثل في الطلب الزائد مما يعقد التوقعات ويضيف ضغطًا تصاعديًا على التضخم في المدى القريب.
النقاش داخل المجلس لم يعد يتعلق بالاتجاه ولكن بالتوقيت حيث فضل الذين صوتوا من أجل التوقف تقييم كيفية تأثير التطورات الخارجية وارتفاع أسعار الطاقة على النمو والتضخم.
تميل الأسواق الآن نحو توقف في مايو بينما لا تزال تسعر حوالي 43 نقطة أساس من التشديد الإضافي بحلول نهاية العام.
التموضع: تقليص، وليس عكس
أحدث بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) تظهر أن التموضع المضاربي في الدولار الأسترالي قد تراجع في الأسبوع المنتهي في 10 مارس حيث قام المتداولون غير التجاريين بتقليص صافي مراكز الشراء إلى حوالي 54.2 ألف عقد مما يشير إلى تقليل التعرض الصعودي.
في الوقت نفسه زاد الاهتمام المفتوح إلى ما يقرب من 316 ألف عقد مما يشير إلى مشاركة جديدة في السوق حيث تشير هذه المجموعة من الإجراءات إلى تحول في الاستراتيجية وليس عكسًا كاملًا حيث يتم تقليل مراكز الشراء حتى مع فتح مراكز جديدة.
ما التالي لزوج AUD/USD
على المدى القريب يبقى السعر تحت تأثير كبير من أداء الدولار الأمريكي ورغبة السوق الأوسع في تحمل المخاطر بينما تتجه الأنظار محليًا إلى تقرير الوظائف الوشيك المتوقع يوم الخميس.
المخاطر تميل الدولار الأسترالي إلى الأداء الضعيف عندما تتدهور شهية المخاطرة العالمية أو عندما يتباطأ الاقتصاد الصيني أو عندما يرتفع الدولار الأمريكي بشكل حاد.
المنظر الفني
في الرسم البياني اليومي يتداول زوج AUD/USD عند 0.7078 حيث الميل على المدى القريب صعودي بشكل طفيف حيث يبقى السعر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 55 و100 و200 يوم والتي جميعها تتجه للأعلى وتشكل اتجاهًا صعوديًا على المدى المتوسط حيث يتماسك السعر تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 0.6976 المقاس من أدنى مستوى 0.6421 إلى أعلى مستوى 0.7147 مما يحافظ على التراجع الأخير ضحلًا ضمن الارتفاع الأوسع.
مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 53 يبقى فوق خط المنتصف مما يشير إلى زخم إيجابي ولكن معتدل بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) المتلاشي قرب 21 إلى اتجاه يفقد قوته ويشجع على موقف صعودي ضمن نطاق بدلاً من رؤية اختراق اندفاعي.
تظهر المقاومة الفورية عند الحد الأفقي الأخير عند 0.7158 تليها قمة فيبوناتشي عند 0.7147 والحاجز التالي عند 0.7283 حيث سيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذه النطاق إلى فتح الطريق نحو 0.7661 حيث يتماشى مستوى أفقي رئيسي كهدف على المدى المتوسط.
على الجانب الهبوطي يظهر الدعم الأولي عند 0.6976 وهو مستوى تصحيح 23.6% الذي يحمي القاع الأفقي الأكثر أهمية عند 0.6897 حيث يتزامن مستوى تصحيح 38.2% عند 0.6870 والدعومات المتجمعة حول 0.6660–0.6593 مع المتوسطات المتحركة الصاعدة مما سيكون من الضروري الاختراق من خلال هذه المنطقة لنفي الميل الصعودي الحالي وكشف القاعدة السفلية بالقرب من 0.6414–0.6373.
الخط السفلي: مدعوم، ولكن بشروط
تستمر الخلفية المحلية القوية في أستراليا والسياسة النقدية المقيدة لبنك الاحتياطي الأسترالي في دعم الدولار الأسترالي ولكن تظل العملة حساسة للغاية للتطورات العالمية حيث عندما تبقى معنويات المخاطرة قوية يؤدي الدولار الأسترالي أداءً جيدًا وعندما ترتفع التقلبات يميل الدولار الأمريكي إلى استعادة السيطرة.
في الوقت الحالي يبقى الميل داعمًا لكنه بعيد عن كونه غير مشروط.