ارتفعت أسعار الذهب بشكل ملحوظ مع تراجع النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة وارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، مما أثر بشكل مباشر على قرارات المستثمرين والأسواق المالية حيث يتداول الذهب حاليًا عند 5065 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 4981 دولار، ويبدو أن هذا الارتفاع يعكس قلق المستثمرين من التضخم الذي تجاوز نسبة 3% كما يتضح من بيانات مؤشر PCE، وهو ما يثير تساؤلات حول مستقبل الاقتصاد الأمريكي.
قفزت أسعار الذهب مع تباطؤ النمو الأمريكي وتجاوز مؤشر PCE %3، هل نواجه ركودًا تضخميًا؟
في تطور مثير، حكمت المحكمة العليا الأمريكية ضد التعريفات التي فرضها ترامب، مما ساهم في تحسين شهية المخاطرة بين المستثمرين حيث تمكنت الأسهم الأمريكية من تقليص خسائرها السابقة والانتقال إلى المنطقة الإيجابية خلال اليوم، بينما انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.11 وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
يستقر مؤشر DXY، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، حول 97.70.
وفي سياق متصل، أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن خيبة أمله من قرار المحكمة العليا، لكنه أكد أن جميع التعريفات المتعلقة بالأمن القومي ستظل سارية، كما أشار إلى فرض تعريفات عالمية جديدة بنسبة 10%.
من جهة أخرى، أظهرت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أن الاقتصاد يتباطأ، حيث انخفض الناتج المحلي الإجمالي من 4.4% إلى 1.4% على أساس سنوي، وهو ما يعكس تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية لمدة 43 يومًا.
كما تراجع مسح ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان من 57.3 إلى 56.6، حيث أبلغت الأسر الأمريكية أن الأسعار المرتفعة تؤثر سلبًا على أوضاعهم المالية، ولكن في الوقت نفسه انخفضت توقعات التضخم لمدة عام واحد من 4% إلى 3.4%، بينما ظلت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات ثابتة عند 3.3%.
في الأثناء، عادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع بعد خسائر سابقة، مما يشكل ضغطًا على المعدن الأصفر، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.081%.
وحتى الآن، تبدو الأسواق المالية متشككة بشأن خفض سعر الفائدة قبل يونيو 2026، حيث من المحتمل أن يختار مرشح ترامب كيفن وارش، إذا تم تأكيده من قبل الكونغرس الأمريكي، خفض أسعار الفائدة.
وفي تطورات أخرى، تدرس الولايات المتحدة ما إذا كانت ستستهدف أفرادًا إيرانيين أو تسعى لتغيير النظام، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، حيث يفكر المسؤولون في ضربة محدودة ضد إيران، رغم تفضيلهم للدبلوماسية.
تتوقع الأسواق المالية خفضين بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
جدول الاقتصاد الأمريكي للأسبوع المقبل
في سياق البيانات الاقتصادية، سيراقب المتداولون متوسط التغير في وظائف ADP لمدة 4 أسابيع، وبيانات مطالبات البطالة الأولية، وتقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يناير، كما سيراقب المستثمرون خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمرات الصحفية غير المجدولة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
التوقعات الفنية: المشترون للذهب يستعيدون 5000 دولار ويستهدفون 5100 دولار لمزيد من المكاسب
تغيرت الصورة الفنية من محايدة إلى ميالة نحو الصعود، ولكن يحتاج المشترون إلى تجاوز مستوى 5100 دولار للحصول على فرصة لدفع المعدن الأصفر لإعادة اختبار الأسعار الأعلى، وإذا تم تجاوزها، ستكون منطقة المقاومة التالية عند 5200 دولار، تليها القمة عند 5451 دولار في 30 يناير، بينما إذا ظل الذهب حول 5000-5050 دولار، فقد يبقى محصورًا في نطاق سعري بينما ينتظر المتداولون محفزات إضافية، وأي انخفاض تحت أدنى مستوى النطاق سيعرض القاع اليومي في 17 فبراير عند 4841 دولار، تليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4681 دولار.
