- أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى موجة الهبوط المستمرة، محطمًا مستوى 0.7000 مرة أخرى
- يتداول الدولار الأمريكي USD على الجانب الضعيف وسط بعض التحسن المعتدل في المعنويات
- مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية المتقدمة في أستراليا هي التالية على الجدول
تواصل الأسواق مراقبة تحركات الدولار الأسترالي (AUD) الذي يواجه ضغوطًا جديدة بعد كسره مستوى 0.7000، مما يثير تساؤلات حول مستقبل العملة وتأثيرها على القرارات الاقتصادية اليومية، حيث تظل التوقعات إيجابية على المدى القريب بفضل التضخم القوي والميل التشديدي لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، وهو ما قد يدعم تقدم AUD/USD ويعزز حمايته ضد التراجعات العرضية.
واصل الدولار الأسترالي (AUD) تحركه التصحيحي الأسبوعي، مسحبًا زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى أدنى مستوى عند منطقة 0.6950 يوم الثلاثاء، حيث بدا أن هناك بعض المقاومة الأولية قد ظهرت مما يزيد من حذر المتداولين.
يأتي الأداء السلبي للسعر الفوري استجابةً للمكاسب الملحوظة في الدولار الأمريكي (USD)، حيث يواصل المشاركون في السوق متابعة التطورات في الشرق الأوسط عن كثب، حيث لم تهدأ التوترات بأي حال من الأحوال مما يضيف مزيدًا من الضغوط على الدولار الأسترالي.
أستراليا: تبريد طفيف، لكن التضخم لا يزال ثابتًا
لم تتغير قصة أستراليا حقًا، وهذا هو بالضبط النقطة، حيث لا تزال الخلفية قوية بما يكفي للحفاظ على دعم الدولار الأسترالي (AUD)، لكنها ليست ناعمة بما يكفي لمنح بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) راحة كبيرة، فالنمو مستمر، والتضخم يثبت ثباته، ويستمر البنك في الميل نحو التشديد، وهو مزيج لا يزال يوفر وسادة جيدة للعملة.
مع ذلك، هناك علامات مبكرة على التبريد، حيث يبدو أن النشاط التجاري قد تراجع، مع توقع مؤشر مديري المشتريات (PMI) عند 50.1 في التصنيع و46.6 في الخدمات لشهر مارس/آذار، ولا تزال التجارة داعمة مع فائض قدره 2.631 مليار دولار أسترالي في بداية العام.
على نطاق أوسع، لا يزال الزخم موجودًا، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع و2.6% على أساس سنوي، في حين أن سوق العمل يخفف فقط تدريجيًا، مع معدل بطالة عند 4.3% وزيادة في التوظيف بمقدار 48.9 ألف.
ومع ذلك، يظل التضخم نقطة الخلاف، حيث يسير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عند 3.8% على أساس سنوي، مع المتوسط المقتطع عند 3.4%، يجري تخفيف التضخم، لكن الوتيرة بطيئة، وبالنسبة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، ليست كافية على الإطلاق، ولا يُتوقع أن يعود التضخم إلى الهدف حتى منتصف عام 2028، مما يحافظ على الضغط بقوة.
تأثير الصين على السرد الاقتصادي لأستراليا قد تغير بلا شك، حيث لم تعد المحرك الأساسي للنمو، بل أصبحت قوة استقرار، تعمل إلى حد ما خارج دائرة الضوء.
نما الاقتصاد بنسبة 4.5% في الربع الرابع من عام 2025، وشهدت مبيعات التجزئة زيادة بنسبة 2.8% على أساس سنوي، وتظل ظروف التجارة عمومًا مواتية، ومع ذلك، فإن التفاصيل الأساسية أكثر تعقيدًا.
تستمر أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) الرسمية للمكتب الوطني للإحصاء (NBS) في الإشارة إلى انكماش، ومع ذلك، تقدم الاستطلاعات الخاصة، مثل تلك التي أجرتها RatingDog، نظرة أكثر إيجابية.
تزداد تعقيد الحالة العامة بسبب اتجاهات التضخم الحالية، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 1.2% على أساس سنوي في فبراير/شباط، ومع ذلك لا يزال مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في حالة انكماش، منخفضًا بنسبة 0.9% على أساس سنوي.
هذا يمنح بنك الشعب الصيني (PBoC) مجالًا للبقاء على الحياد، مع ثبات معدلات الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) عند 3.50% و3.00%.
بالنسبة للدولار الأسترالي (AUD)، الخلاصة واضحة، حيث لم تعد الصين عبئًا، لكنها لا توفر رياحًا خلفية قوية أيضًا.
بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA): الاتجاه واضح، التوقيت أقل وضوحًا
يتحدث قرار بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأخير عن نفسه، حيث أظهر التصويت الضيق 5-4 لرفع سعر الفائدة الرسمي (OCR) إلى 4.10% مدى التوازن الدقيق في التوقعات.
تظل الرسالة الأوسع متسقة، حيث تستمر قيود الطاقة الاستيعابية، وقد تضيف أسعار النفط المرتفعة ضغوطًا تضخمية على المدى القريب، عززت الحاكمة ميشيل بولوك هذا الرأي، مشيرة إلى أن الطلب الزائد هو القضية الأساسية، مع إضافة صدمات الطاقة لمخاطر صعودية إضافية.
في هذه المرحلة، النقاش أقل حول الاتجاه وأكثر حول التوقيت، حيث يفضل بعض صانعي السياسات التوقف لتقييم كيفية تأثير الصدمات الخارجية، وتميل الأسواق في هذا الاتجاه، حيث تسعر توقفًا في مايو/أيار، مع توقع حوالي 62 نقطة أساس من التشديد الإضافي هذا العام.
سيكون إصدار بيانات التضخم يوم الأربعاء مفتاحًا في تشكيل التوقعات للتحرك التالي.
وضع الدولار الأسترالي: يتحسن، لكنه غير مقنع
تشير بيانات وضع المراكز إلى أن المعنويات تجاه الدولار الأسترالي تتحول إلى نغمة أكثر إيجابية، حيث تُظهر أحدث أرقام لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ارتفاع صافي المراكز الطويلة إلى ما يزيد قليلاً عن 69 ألف.
ومع ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة بشكل حاد إلى حوالي 265 ألف عقد، مما يشير أكثر إلى تغطية مراكز البيع المكشوفة بدلاً من شراء جديد، بالإضافة إلى ذلك، يدعم تحرك السعر هذا الرأي، مع تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي نحو منطقة 0.7100.
ومع ذلك، يتحسن وضع المراكز، على الرغم من أن القناعة تبدو محدودة، حيث يبدو التحول أشبه بتراجع الضغط البيعي بدلاً من دخول طلب صعودي قوي.
ملخص الفوركس.
يبدأ الدولار الأسترالي في الظهور بدعم أفضل، لكن الأسس ليست مقنعة بالكامل بعد، وعلى المدى القريب، يظل حساسًا للغاية لمعنويات المخاطرة العالمية والتطورات القادمة من الصين، ومن المحتمل أن يتطلب الاتجاه الصعودي المستدام تدفقات فعلية، وليس مجرد تعديلات على المراكز القائمة.
ما التالي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
على المدى القريب: يجب أن يظل الزوج متأثرًا بشكل شبه حصري بالدولار الأمريكي ومعنويات السوق العامة، وفي الأجندة، ستأخذ أرقام التضخم الأسترالية مركز الصدارة يوم الأربعاء
المخاطر: تراجع شهية المخاطرة، بيانات اقتصادية مخيبة للآمال من الصين، أو انتعاش قوة الدولار الأمريكي، أي من هذه العوامل قد يغير المشهد بسرعة
الزاوية الفنية
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الوون الكوري USD/KRW عند 1499.41، حيث التحيز على المدى القريب صعودي بشكل طفيف، حيث يواصل السعر الفوري انتعاشه فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 55 يومًا و100 يوم، اللذين يتبعان الأسعار الآن حول 1460–1459 ويعززان أرضية صاعدة قصيرة الأجل، يستمر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 1421 في الميلان صعودًا ويدعم هيكل الاتجاه الصاعد الأوسع، يظل الزخم داعمًا، مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI في النطاق العلوي المتوسط قرب 57، بينما يرتفع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX نحو منتصف الثلاثينيات، مما يشير إلى تقوية ظروف الاتجاه بدلاً من بيئة محددة النطاق.
يتماشى الدعم الفوري مع منطقة 1485، قبل المتوسطين المتحركين البسيطين 55 يومًا و100 يوم حول 1460 ثم منطقة 1440، الإغلاق اليومي دون 1460 سيضعف النغمة الصعودية الحالية ويكشف عن تراجع أعمق نحو 1430، على الجانب الصعودي، المقاومة الأولية تقف قرب القمة الأخيرة عند حوالي 1506، تليها 1520 ثم منطقة 1540، حيث من المرجح أن تظهر عروض سابقة مجددًا، الاختراق الحاسم فوق 1506 سيفتح الطريق لتمديد التقدم نحو نطاق المقاومة العلوي مع إبقاء التراجعات محصورة فوق 1485.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي).
الخلاصة: الدعم موجود، لكن لا تتوقع مرورًا مجانيًا
اقتصاد أستراليا صامد جيدًا، وبنكها المركزي لا يشير إلى أي نية للتراجع، لكن هذا بعيد عن أن يكون تداولًا باتجاه واحد.
عندما تكون معنويات المخاطرة مستقرة، يميل الدولار الأسترالي إلى الأداء الجيد، وعندما ترتفع التقلبات، يستعيد الدولار الأمريكي السيطرة، يظل التحيز داعمًا، لكنه يأتي مع شروط واضحة مرفقة.